1、全球低空產(chǎn)業(yè)保持相對穩(wěn)健向上，積極變化正在醞釀

1.1 航空業(yè)新變革大幕拉開，低空經(jīng)濟發(fā)展邁入新階段

低空經(jīng)濟發(fā)展歷經(jīng)三階段，新一輪數(shù)字、電氣化革命正在航空業(yè)徐徐展開。早期因低空技術(shù)不成熟，主要以低空旅游和在農(nóng)業(yè)、工業(yè)的探索應(yīng)用為主；第二階段發(fā)展始于21世紀初無人駕駛航空技術(shù)的民用化和普及化，并延續(xù)至2020年，隨低空飛行技術(shù)成熟與應(yīng)用多元化，規(guī)范化監(jiān)管成為該階段各國的主要任務(wù)；

面向未來綠色化、數(shù)字化、智能化變革，當前以城市空中交通UAM探索和eVTOL實踐為開端，有望以技術(shù)驅(qū)動的新型航空器和數(shù)字運行環(huán)境，將人類的生產(chǎn)生活從地面二維空間拓展到立體三維空間，從而使航空產(chǎn)品和服務(wù)進入各行各業(yè)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模達萬億級別。

1.2 現(xiàn)階段中美在發(fā)展低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)上具備細分領(lǐng)先基礎(chǔ)

全球無人機市場快速增長，通用飛機銷售相對穩(wěn)定。全球無人機投資規(guī)模持 圖：2022年全球通用航空器保有量區(qū)域分布續(xù)提升，已由2013年的1.2億美元增長至2022年的48.1億美元；通用飛機方面，2013-2022年交付量整體呈現(xiàn)波動上升趨勢，2022年全球通用航空飛機銷售額229億美元，同比增長6%。

現(xiàn)階段美國在通用航空發(fā)展上具備優(yōu)勢，中國在無人機領(lǐng)域發(fā)展較好。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，從全球低空經(jīng)濟區(qū)域發(fā)展格局看，美國因通用航空發(fā)展的領(lǐng)先奠定先發(fā)優(yōu)勢，2022年全球通用航空器保有量約45.4萬架，其中美國占比接近一半，中國占比不到1%；而中國則在無人機領(lǐng)域具備相對競爭力，無人機在冊數(shù)量全球領(lǐng)先。

1.3 全球主要經(jīng)濟體低空發(fā)展環(huán)境差異較大，中國正積極創(chuàng)造有利條件

區(qū)域間低空經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境存在較大差異，相關(guān)立法尚待完善，中國市場釋放積極信號。從全球主要市場的低空交通管理情況看，美國空域管理政策相對寬松，中國則相對嚴格，但2023年12月中國民航局《國家空域基礎(chǔ)分類方法》將空域劃分為管制空域和非管制空域兩大類，正向國際靠攏；此外2023年5月中國公布《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》，我們認為中國市場正在積極創(chuàng)造低空經(jīng)濟發(fā)展的有利基礎(chǔ)條件。更多行業(yè)研究分析請參考思瀚產(chǎn)業(yè)研究院官網(wǎng)，同時思瀚產(chǎn)業(yè)研究院亦提供行研報告、可研報告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、商業(yè)計劃、專項調(diào)研、建筑設(shè)計、境外投資報告等相關(guān)咨詢服務(wù)方案。

2、全球eVTOL發(fā)展一覽：歐美布局先行，中國市場提速推進商業(yè)化落地

2.1 歐美eVTOL開發(fā)先行，積極推進商業(yè)化運營

海外eVTOL發(fā)展以歐美為代表，類型多樣，積極推進商業(yè)化。eVTOL將是未來低空經(jīng)濟的重要載體之一，從目前海外的發(fā)展來看，美國、德國、英國等布局較為領(lǐng)先，包括美國的Joby、Archer、Wisk和德國的Lilium等企業(yè)，正在積極推進適航認證和商業(yè)化運營。

2.2 中國eVTOL市場提速，推進產(chǎn)品適航取證做全商業(yè)化準備

中國eVTOL發(fā)展如火如荼，或成為全球商業(yè)化推進最迅速的市場之一。中國eVTOL產(chǎn)品豐富，入局者既包括飛機制造商、車企，亦有在eVTOL積淀多年的企業(yè)。從商業(yè)化推進來看，中國市場正在提速，以航空器的“證照管理”為例，航空器制造商合法售賣相關(guān)產(chǎn)品的前提條件是獲取型號合格證TC、生產(chǎn)許可證PC和適航證AC，2024年4月億航智能的EH216-S獲得全球eVTOL行業(yè)內(nèi)首張PC，成為eVTOL行業(yè)唯一獲得TC、PC、AC三證的產(chǎn)品，我們認為未來中短期或?qū)⒂懈鄧a(chǎn)eVTOL產(chǎn)品獲得相應(yīng)認可，快速推進商業(yè)化。